PE和投行有什么區(qū)別？

PE和投行有什么區(qū)別？

1、概念不同
PE也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
投資銀行是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。

2、內(nèi)容不同
PE是買方，投行是賣方。

基金公司或者資產(chǎn)管理公司有明確的要求注冊資本要求和分類，公募基金是向市場公開募集，類似各大機(jī)構(gòu)的股安全投資基金，一般是共同基金、對沖基金等，如華夏、國泰等，投資對象為上市公司或者債券等。

私募基金大多不是公開募集的，要求的注冊資本較少，投資類別一般不一定是投資上市公司，也可以投資一些非上市企業(yè)，或者做收購等。公募基金衡量收益主要是投資組合收益率，私募則是看退出或者IPO。投資銀行主要是為企業(yè)提供，融資，收購服務(wù)的。

做的都是賣方業(yè)務(wù)，譬如幫組企業(yè)保薦上市，承銷債券，并購重組咨詢等。
3、性質(zhì)不同
投百科行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE服務(wù)。PE是投資者，而不是中介，這是與投行**的分別。

PE一般投資于成熟期的企業(yè)，盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定，可以較快的退出，PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù)。

終于弄明白pevc和投行的區(qū)別

投行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE及VC服務(wù)。PE和VC都是投資者，而不是中介，這是與投行**的區(qū)別。

一、投行投資銀行(Investment Banks)是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)。

主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在**和日本則指證券公司。 投資銀行的組織形態(tài)主要有四種:一是獨(dú)立型的專業(yè)性投資銀行，這種類型的機(jī)構(gòu)比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長的業(yè)務(wù)方向，比如**的中信證券、中金公司，美國的高盛、摩根士丹利;二是商業(yè)銀行擁有的投資銀行，主要是商業(yè)銀行通過兼并收購其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式在英德等國非常典型，比如匯豐集團(tuán)、瑞銀集團(tuán);三是全能型銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式主要出現(xiàn)在歐洲，銀行在從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時也從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。投資銀行主要有投資業(yè)務(wù)。

四是跨國財(cái)務(wù)公司。二、PE私募股權(quán)投資(Private Equity)簡稱PE，是通過私募形式募集資金，對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，從而推動非上市企業(yè)價值增長，最終通過上市、并購、管理層回購、股權(quán)置換等方式出售持股套現(xiàn)退出的一種投資行為。在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，PE一般涉及兩層實(shí)體，一層是作為管理人的基金管理公司，一層則是基金本身。

有限合伙制是國際最為常見的PE組織形式。一般情況下，基金投資者作為有限合伙人(Limited Partner，LP)不參與管理、承擔(dān)有限責(zé)任;基金管理公司作為普通合伙人(General Partner，GP)投入少量資金，掌握管理和投資等各項(xiàng)決策，承擔(dān)無限責(zé)任。三、VC風(fēng)險投資公司是專門風(fēng)險基金(或風(fēng)險資本)，把所掌管的資金有效地投入富有盈利潛力的高科技企業(yè)，并通過后者的上市或被并購而獲取資本報(bào)酬的企業(yè)。

四、三者的區(qū)別投行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE及VC服務(wù)。PE和VC都是投資者，而不是中介，這是與投行**的分別。一些大投行下面也設(shè)有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作廣義的投行業(yè)務(wù)。

PE一般投資于成熟期的企業(yè)，盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定，可以較快的退出，PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù)。VC一般投資初創(chuàng)期的企業(yè)，企業(yè)還不成熟，未來存在較大不確定性，投10個可能成功一兩個。

私募資金和投資銀行的區(qū)別

私募基金有如下特點(diǎn)： 1. 非公開性。不是通過公開方式（如通過媒體披露信息）尋求投資者購買的，而是通過私下方式征詢特定投資者并向其中有投資意向的投資者發(fā)售的，因此一旦采用任何公開方式進(jìn)行發(fā)售就屬違法違規(guī)。

2. 募集性。

私募基金雖私下發(fā)售，但發(fā)售過程是一個向特定投資者募集基金資金的過程，由此有3個重要規(guī)定：其一，特定投資者的數(shù)量不能是3個、5個等少數(shù)，而應(yīng)是有限的多數(shù)（人數(shù)幾十個到一、二百個）;其二，基金單位應(yīng)是同時并同價向這些特定投資者發(fā)售，在同次發(fā)售中，不得發(fā)生不同價的現(xiàn)象;其三，基金單位發(fā)售的過程同時是一個基金資金募集的過程，因此存在一個\”募集\”行為。受這些規(guī)定制約，私下\”一對一談判\(zhòng)”所形成的資金委托投資關(guān)系，不屬于私募基金范疇（注意少數(shù)幾個合伙人形成的**投資也不在此列）。3. 大額投資性。私募基金受基金運(yùn)作所需資金數(shù)量和投資者人數(shù)有限的制約，通常對每一個投資者的**投資數(shù)額有較高的限制，如美國的對沖基金要求**投資數(shù)額限定為300萬美元。

4. 封閉性。一般有明確的封閉期。封閉期內(nèi)不得抽回投資本金，除非基金持有人大會決定解散基金。

但基金持有人可以通過私下轉(zhuǎn)讓基金單位來收回本金。5. 非上市性。私募基金一般是非上市的，投資者可以通過對基金投資收益的分配來獲得回報(bào)，但不可能獲得上市價差收益。

6. 私募基金一般都是黑箱操作，投資策略高度保密。私募基金無須像公募基金一樣在監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、報(bào)告、披露信息，私募基金的經(jīng)理人在與投資者簽訂的協(xié)議中一般要求有極大的操作自由度，對投資組合和操作方式也不透露，外界很難獲得私募基金的系統(tǒng)性信息。7. 私募基金一般都運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿操作。

一般情況下，基金運(yùn)作的財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)為2－5倍，**可達(dá)20倍以上（如期貨），一旦出現(xiàn)緊急情況，杠桿倍數(shù)會更高。私募基金大規(guī)模運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的目的是擴(kuò)大資金規(guī)模，突破基金自有資金不足的限制，以獲得高額利潤。8. 私募基金的組織結(jié)構(gòu)一般比較簡單。私募基金屬于合伙制企業(yè)，不設(shè)董事會，由一般合伙人負(fù)責(zé)基金的日常管理和投資決策。

私募基金一般采取與業(yè)績掛鉤的薪酬激勵機(jī)制?；鸾?jīng)理除了能夠獲得基金資產(chǎn)的一定比例的固定管理費(fèi)外，還可以提取一定比例（通常在5％－25％之間）的投資利潤作為獎勵。9. 私募基金操作手法多樣。私募基金經(jīng)營機(jī)制靈活，沒有短期的利潤指標(biāo)和確定的資金投向限制，在投資工具、財(cái)務(wù)杠桿、投資策略等各個方面也沒有限制，這樣，基金經(jīng)理就能在范圍更廣的投資領(lǐng)域選擇投資戰(zhàn)略，以獲取長期的高額利潤。

實(shí)踐證明，私募基金通常能取得比公募基金更高的回報(bào)率(過去10年中有8年業(yè)績超過共同基金)。與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點(diǎn)，也正是這些特點(diǎn)構(gòu)成與公募基金明顯的區(qū)別同時也使其具有公募基金無法比擬的優(yōu)勢。私募基金與公募基金的區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：1．募集方式不同。私募基金募集資金是通過非公開方式而公募基金的募集則是公開募集，這是私募基金與公募基金的 主要區(qū)別。

在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般是在公開媒體上做廣告以招徠客戶。而對沖基金在吸引客戶時，不得利用任何傳播媒體做廣告，其參加者主要是通過在上流**獲得的所謂\”投資可靠消息\”，或者直接認(rèn)識某個對沖基金的管理者的形式。2．募集對象不同。

私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，而公募基金則是面向廣大的公眾。3．信息披露要求不同。一般說來，公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。

而私募基金的要求則低得多。與公募基金相比，私募基金所具有的優(yōu)勢主要有以下幾點(diǎn)：首先，產(chǎn)品更具有針對性。由于私募基金是向少數(shù)特定對象募集的，因此其投資目標(biāo)更具針對性，更有可能為客戶度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，組合的風(fēng)險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。其次， 組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營機(jī)制靈活，日常管理和投資決策自由度高。

相對于組織機(jī)構(gòu)復(fù)雜的官僚體制，在機(jī)會稍縱即逝的關(guān)鍵時刻，私募基金競爭優(yōu)勢明顯。再次，基金運(yùn)作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關(guān)，故基金管理人的敬業(yè)心極強(qiáng)，并且由于私募基金的進(jìn)入門檻較高主要面對的投資者更有理性，雙方的合作是基于一種信任和契約，所以很少出現(xiàn)道德風(fēng)險。**，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之**監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會也更大。

終于弄明白PE，VC和投行的區(qū)別

終于弄明白PE，VC和投行的區(qū)別 1、投行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE及VC服務(wù)。 2、PE和VC都是投資者，而不是中介，這是與投行**的分別。

一些大投行下面也設(shè)有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作廣義的投行業(yè)務(wù)。

3、PE一般投資于成熟期的企業(yè)，盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定，可以較快的退出，PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù)。 4、VC一般投資初創(chuàng)期的企業(yè)，企業(yè)還不成熟，未存在較大不確定性，投10個可能成功一兩個。 PE（私募股投資）、VC（風(fēng)險投資） Private Equity (簡稱“PE”)也就是私募股投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。 PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE PE是指股票的本益比，也稱為“利潤收益率”。

本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率。所以它也稱為股價收益比率或市價盈利比率(市盈率） 市盈率PE分為靜態(tài)市盈率PE和動態(tài)市盈率PE ：靜態(tài)PE=股價/每股收益(EPS)(年) 動態(tài)PE=股價*總股本/下一年凈利潤(需要自己預(yù)測) 市盈率把股價和利潤連系起，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。

PE代表市盈率，VC代表風(fēng)險投資。 PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE PE是指股票的本益比，也稱為“利潤收益率”。本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率。

所以它也稱為股價收益比率或市價盈利比率(市盈率） 市盈率把股價和利潤連系起，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。 VC Venture Capitalist，風(fēng)險投資商，風(fēng)險投資也叫“創(chuàng)業(yè)投資”,一般指對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資。

作為成熟市場以外的、投資風(fēng)險極大的投資領(lǐng)域,其資本于金融資本、個人資本、公司資本以及養(yǎng)老保險基金和醫(yī)療保險基金。就各國實(shí)踐看, 風(fēng)險投資大多采取投資基金的方式運(yùn)作。

投資銀行，對沖基金和私募股權(quán)投資的區(qū)別

1、他們?nèi)齻€不是同一個概念。投資銀行 是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。

2、對沖基金是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。

它是投資基金的一種形式，意為\”風(fēng)險對沖過的基金\”。3、私募股權(quán)投資主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占**的一部分。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)展資本、并購基金、夾層資本、重振資本，Pre-IPO資本，以及其他如上市后私募投資、不良債權(quán)和不動產(chǎn)投資等等。

私募與風(fēng)投的區(qū)別是什么

一、投資對象不同
1、私募：私募公司的投資對象通常是處于1/4到1/2的快速擴(kuò)張階段的企業(yè)，相比風(fēng)投，私募公司比較看重短期盈利能力，更關(guān)注處于成熟階段的企業(yè)，這些企業(yè)往往有著經(jīng)過市場肯定和驗(yàn)證的商業(yè)模式。
2、風(fēng)險投資：風(fēng)投的投資對象通常是處于初創(chuàng)期的企業(yè)，公司處于正盈利到1/4的企業(yè)緩慢增長階段，風(fēng)**司更多關(guān)注的是這類企業(yè)的長期盈利能力。

初創(chuàng)公司如果想拿到風(fēng)投的投資，需要通過面試和答辯來向投資方展示出自己的盈利能力，商業(yè)模式的可持續(xù)性，行業(yè)發(fā)展壁壘等。

二、特點(diǎn)不同
1、私募：\”投資公司\”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模。
2、風(fēng)險投資：風(fēng)險投資家既是投資者又是經(jīng)營者。風(fēng)險投資家一般都有很強(qiáng)的技術(shù)背景，同時他們也擁有專業(yè)的經(jīng)營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業(yè)的商業(yè)模式，并且能夠幫助創(chuàng)業(yè)者改善企業(yè)的經(jīng)營和管理。

三、運(yùn)作方式不同
1、私募：風(fēng)險投資通常采取風(fēng)險投資基金的方式運(yùn)作。

風(fēng)險投資基金在法律結(jié)構(gòu)是采取有限合伙的形式，而風(fēng)險投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運(yùn)作，并獲得相應(yīng)報(bào)酬。在美國采取有限合伙制的風(fēng)險投資基金，可以獲得稅收上的優(yōu)惠，**也通過這種方式鼓勵風(fēng)險投資的發(fā)展。
2、風(fēng)險投資：公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。

公司式私募基金（如\”某某投資公司\”）在**能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。